Инвестирование в PAMM-счета.

Инвестирование в PAMM-счета.
Проголосовало: 1
Комментариев нет
Написать свой комментарий
Опубликовал: ForexPunkt
23-03-2013, 00:07
Кол-во просмотров: 1728
Самые популярые разделы:
Прежде, чем мы начнём говорить на тему PAMM-инвестирования, давайте вспомним, что собой, собственно, представляют PAMM счета.

ПАММ счет (англ. аббр.) - один из вариантов управляемого счета на Форексе, куда инвесторы направляют средства, а трейдер, соответственно, заключает сделки, прибыль от которых распределяется потом между инвесторами и трейдером, причём, инвесторы получают прибыль прямо пропорционально вложенным средствам, а трейдер — оговоренный процент от прибыли каждого из инвесторов. Помимо средств инвесторов в счетах участвуют и средства трейдера.

В таком виде концепция впервые была введена в оборот в 2008 году компанией «Альпари» (как и понятие PAMM).

Впоследствии, это название начали применять вообще ко всякого рода управляемым торговым счетам, где средства трейдера и инвесторов объединены, вне зависимости от названия площадки.

Выгода трейдера в данном случае понятна, ну, а для инвесторов она заключается в том, что трейдер принимает за них все торговые решения, и доход их, соответственно, пассивный. Добавим, что убытки также распределяются пропорционально между инвесторами и трейдером в соответствии со вложенными средствами, но вознаграждение трейдеру в случае несения убытков не выплачивается.

Плюсы и минусы


Преимуществ PAMMы имеют много. Во-первых, практически исключается «неторговый риск», поскольку трейдер лишён возможности снятия с торгового счета денег. Во-вторых, поскольку трейдер, помимо средств инвесторов, использует и свои — он «кровно» заинтересован в успехе счета. В-третьих, доходность счета отображена в виде графика, подтверждённого дилинговым центром (где открыт PAMM). Данные по доходности счета абсолютно доступны и прозрачны. В-четвёртых, инвестирование в PAMMы можно начинать с небольших сумм, ограничений в этом вопросе нет. В-пятых, существует возможность минимизировать убытки. Если возникнет опасность несения критических убытков, торговлю можно будет остановить автоматически, и вывести средства. В минусы же, в основном, отнесём возможность просадки.

В целом, для избегания ненужных рисков лучше всего распределять свои средства среди нескольких PAMM счетов.

И ещё. Перед тем, как начать инвестировать средства в ПАММ-счета, следует хотя бы приблизительно оценить выбранный счет хотя бы по таким критериям:
- возраст счета;
- максимум просадки за всё время;
- средняя доходность (для инвестора);
- баланс счетов (прибыльных и слитых) у трейдера;
- вид торговли (ручная/автоматическая);
- загрузка (средняя и максимальная) депозита. Загрузка депозита — весь совокупный капитал инвесторов, используемый в качестве залога по открытым сделкам. Меньше загрузка — меньше убытков и прибыли.

Стратегии инвестирования в PAMM счета


Первое, что придётся уяснить при инвестировании в ПАММ-счета — как грамотно распределить капитал по нескольким PAMM счетам. Сразу же оговоримся, что они делятся на три категории:
- агрессивный счет (наиболее рискованный) — просадка 50% и выше, доходность (сред./мес.) — 10% и выше;
- умеренный счет — просадка от 25 до 50%, доходность 5...10%;
- консервативный — просадка до 25%, доходность до 5%.

Так вот, идеальный PAMM-портфель должен включать в себя все три указанные категории счетов, причём, приоритет отдаётся консервативному счету и так далее, в порядке убывания.

Так же этот принцип (назовём его диверсификацией) применим и для валют счетов: поделив портфель между рублями и долларами, проще встретить колебания курса. То же касается и площадок: к примеру, держать средства в счетах на Instaforex.

Далее, что следует решить — каков будет горизонт инвестирования, то есть, говоря простым языком, тот срок, на который вкладываются средства в различные счета. Зависит, в принципе, от ожидаемого конечного результата. Горизонт бывает:
- краткосрочный (до 1 мес.);
- среднесрочный (до 1 года);
- долгосрочный (более 1 года).

Для разных частей портфеля горизонт может быть также разным. Например, в агрессивные счета инвестировать среднесрочно, а полученную прибыль распределить в долгосрочные консервативные счета.

Проделав все указанные операции следующее, что надо сделать — просчитать тактику инвестирования, поскольку она включает в себя операции, приёмы, способствующие снижению рисков и увеличению прибыли. Остановимся на них подробнее.

Ребалансировка портфеля. Считается необходимым периодически оценивать результаты вложений в несколько счетов, поскольку какие-то из них дают прибыли больше, какие-то — меньше. Агрессивные, например, по размеру сравниваются со временем с консервативными — соответственно риски в них увеличиваются также! Вот и приходится периодически распределять доли, чтобы вернуть их в первоначальное состояние, придать status quo.

В общем, генеральный смысл ребалансировки в том, чтобы в счета с просадкой средства влить, а со счетов, приносящих прибыль, соответственно, эту прибыль снять.

Распределённый вход. Имея на руках сумму, назначенную к инвестированию, есть смысл задуматься о столь уж острой необходимости ввода всей этой суммы в работу. Если известна история конкретного ПАММ счета, можно выяснить частоту и глубину его просадок с тем, чтобы разбив капитал на несколько частей, поочерёдно их добавлять по мере возникновения просадок, что, по крайней мере, поможет минимизировать потенциальные убытки.

Скальпинг. Дождавшись просадки и определив момент выхода из неё, необходимо влить средства в счет, и через несколько дней, как правило, PAMM достигает пика доходности, после чего средства выводятся. Всё прочее время капитал «не работает». Лучше всего скальпингу поддаются агрессивные счета. И всё-таки, никогда не стоит забывать о механизмах ограничения убытков.

Калибровка по просадке. У каждого PAMM-счета уровень просадки разный, соответственно, чем больше тенденция к просадке у определённого счета, тем меньше средств туда вливается. В общем, по смыслу в чём-то напоминает ребалансировку.

В заключение добавим, что в сфере доверительного управления PAMM-счет — явление новое, но себя уже зарекомендовавшее. На площадки периодически добавляются различные сервисы для работы с инвест-портфелями, облегчающие жизнь, как инвестору, так и трейдеру.